Crossfinances

Финансовая аналитика

Категории

Анализ кредитоспособности торговой организации ОАО «Торгодежда»

ОАО «Торгодежда» в 2010-2012 гг. не привлекало долгосрочные кредиты банков.

Краткосрочные кредиты используются организацией, сумма их остатков возросла с 01.07.2010 по 01.07.2012 на 172 млн р., с 400 млн р. до 572 млн р., или прирост составил 43% (572/400*100-100).

Но краткосрочные кредиты не являются основным источником формирования оборотных активов ОАО «Торгодежда», как это было определено выше, основной источник - кредиторская задолженность.

Торговая организация своевременно осуществляет платежи по кредитам, просроченная задолженность по кредитам банков в течение анализируемого периода отсутствовала.

Как недостаток следует отметить неиспользование долгосрочных кредитов для приобретения основных средств.

Рассмотрим кредитоспособность ОАО «Торгодежда» с использованием финансовых коэффициентов. Для этого определяют коэффициент финансового риска (К фин риска) как отношение кредитов, займов и кредиторской задолженности к источникам собственных средств. Коэффициент финансового риска нередко называют коэффициентом финансового левериджа. Он показывает, какая часть активов организации финансируется банками и кредиторами. Если отношение привлеченных источников средств к собственному капиталу равно единице, это значит, что половина активов организации формируется за счет заемного капитала. Высокий коэффициент финансового риска (больше 1,0) - неблагополучная с экономической точки зрения ситуация, когда значительную часть доходов организация вынуждена отдавать в виде процентов по кредитам и займам.

В экономической практике определяют также коэффициент покрытия кредитов (Кпокр кр) как отношение всей или чистой прибыли к сумме уплаченных процентов за кредит. Считают, что организация обеспечивает хорошее процентное покрытие, если коэффициент покрытия составляет три и более.

Указанные коэффициенты и их динамика представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Показатели кредитоспособности ОАО «Торгодежда» за 2010-2012 гг.

Показатель

31.12.2010

31.12.2011

31.12.2012

Норматив

К финансового риска

1,2

1,7

2,3

<1

К покрытия кредитов

0,4

1,0

1,8

>3

Коэффициент финансового риска не соответствует нормативу, риск кредитования организации превышает рекомендуемый уровень и растет.

Коэффициент покрытия кредитов также не соответствует оптимальной величине, но его динамика положительна.

Основная причина несоответствия рекомендуемым значениям - низкая прибыльность ОАО «Торгодежда» и недостаток источника собственных средств - прибыли.

Динамика указанных коэффициентов графически изображена на рисунке 2.4

Перейти на страницу: 1 2 3

Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО Астраханская энергосбытовая компания)
Для успешного функционирования предприятия большое значение имеет принятие обособленных экономических решений на основе всестороннего анализа финансового состояния и платежеспособности предприятия. Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей экономической ...

Экономика деревообрабатывающей отрасли
Для деревообработки на территории России находится пятая часть всех мировых лесов. В деревообработке древесина на сегодняшний день является стратегическим сырьём, наличие или отсутствие которого влияет на мировую экономику в полной мере. Во все времена деревообработка яв ...