Категории
Анализ финансовых рисков в динамике с использованием группировки на примере кредитоспособности предприятий
К группе предприятий с оптимальным финансовым положением целесообразно отнести хозяйствующие субъекты, для которых одновременно характерны следующие показатели:
наличие собственного оборотного капитала;
низкий уровень финансового риска для кредиторов;
высокая рентабельность активов (по прибыли до налогообложения), превышающая среднюю ставку по банковским кредитам, сложившуюся по данным финансовых анкет мониторинга предприятий за соответствующий отчетный период; Взято с https://nebo1it.ru
высокий уровень текущей ликвидности.
Собственным оборотным капиталом на конец 2011 г. располагали 44,6% хозяйствующих субъектов области, а к концу 2012 г. их удельный вес возрос до 46,7%. Даже при отсутствии долгосрочных заемных ресурсов эти предприятия в состоянии за счет собственных средств полностью финансировать основные средства и часть текущих активов.
Менее трети предприятий характеризовались низким уровнем финансового риска для кредиторов (коэффициент финансового левериджа менее 1), при этом их удельный вес снизился с 32,5% на конец 2011 г. до 30,1% на конец 2012 года.
По данным мониторинга предприятий, средняя ставка по банковским кредитам по итогам 2012 г. составляла 19,3%, за 2011 г. - 21,9%. В то же время средняя рентабельность активов по выборке за те же периоды составляла только 6,3 и 2,9% соответственно. В результате лишь у 19,4% хозяйствующих субъектов региона в 2011 г. и у 20,5% в 2012 г. рентабельность активов превышала средний процент по банковскому кредиту. Прирост собственного капитала за счет вовлечения в оборот банковских кредитов (или эффект финансового рычага) по данной группе организаций в среднем составил 4,4%, варьируясь по отдельным предприятиям от 0,02 до 42%, что свидетельствует о положительном влиянии привлеченных кредитов на общую эффективность работы этих предприятий.
Уровень текущей ликвидности, достаточный для устойчивой работы предприятия в ближайшей перспективе и для своевременного погашения краткосрочных обязательств (>2), на конец 2011 г. имели 20,2% предприятий, а к концу 2012 г. их доля возросла до 20,7%.
Таблица 1
Характеристика основных финансовых показателей по группе организаций-заёмщиков с оптимальным финансовым положением Ленинградской области в 2011 - 2012 гг.
|
Показатели (доля предприятий, %) |
На конец 2011 г. |
На конец 2012 г. |
|
Наличие собственных оборотных средств |
44.6 |
46.7 |
|
Коэффициент финансового левериджа меньше 1 |
32.5 |
30.1 |
|
Рентабельность активов больше средней ставки по банковским кредитам |
19.4 |
20.5 |
|
Коэффициент текущей ликвидности не менее 2 |
20.2 |
20.7 |
|
Все факторы одновременно |
8.6 |
8.0 |
В результате на конец 2012 г. одновременно всем указанным критериям удовлетворяли (по данным их отчетности) только 8% предприятий области, тогда как на конец 2011 г. - 8,6%. Из хозяйствующих субъектов, реально пользующихся кредитами и займами, оптимальное финансовое положение имели только 3,8%. При этом на долю данной группы предприятий приходилось лишь 0,1% суммарной задолженности по банковским кредитам и займам, числящейся на балансах предприятий выборки (против 1% на конец 2011 г.).
Удельный вес банковских кредитов и займов в обязательствах предприятий с оптимальным финансовым положением снизился с 7,2% на конец 2011 г. до 2,5% на конец 2012 г.
Наиболее высокий удельный вес предприятий, включенных в первую группу, характерен для строительства и промышленности строительных материалов, торговли, полиграфической отрасли, а наиболее низкий - для сельского хозяйства.
Группа предприятий с благоприятным финансовым положением, но имеющих незначительные трудности, включает хозяйствующие субъекты, удовлетворяющие перечисленным ниже требованиям, но не попавшие в первую группу:
наличие собственного работающего капитала (превышение суммы собственных и долгосрочных привлеченных средств над величиной внеоборотных активов);
уровень финансового риска для кредиторов умеренный и ниже;
Экономика и управление на энергетическом предприятии
Знание сущности экономических категорий, понимание
основ экономики отрасли, особенностей функционирования и развития
энергетической отрасли и тепловых электрических станций как объектов энергетики
позволяет на этапе проектирования оценить экономическую составляющую проекта.
...
АПК Республики Беларусь его структура и функции
Аграрный
сектор в экономике любой страны занимает особое место. Специфичность роли,
отведенной сельскому хозяйству, обусловливается производством продуктов питания
как основы жизнедеятельности людей и воспроизводства рабочей силы,
производством сырья для многих видов непрои ...