Crossfinances

Финансовая аналитика

Категории

Анализ финансовых рисков в динамике с использованием группировки на примере кредитоспособности предприятий

К группе предприятий с оптимальным финансовым положением целесообразно отнести хозяйствующие субъекты, для которых одновременно характерны следующие показатели:

наличие собственного оборотного капитала;

низкий уровень финансового риска для кредиторов;

высокая рентабельность активов (по прибыли до налогообложения), превышающая среднюю ставку по банковским кредитам, сложившуюся по данным финансовых анкет мониторинга предприятий за соответствующий отчетный период;

высокий уровень текущей ликвидности.

Собственным оборотным капиталом на конец 2011 г. располагали 44,6% хозяйствующих субъектов области, а к концу 2012 г. их удельный вес возрос до 46,7%. Даже при отсутствии долгосрочных заемных ресурсов эти предприятия в состоянии за счет собственных средств полностью финансировать основные средства и часть текущих активов.

Менее трети предприятий характеризовались низким уровнем финансового риска для кредиторов (коэффициент финансового левериджа менее 1), при этом их удельный вес снизился с 32,5% на конец 2011 г. до 30,1% на конец 2012 года.

По данным мониторинга предприятий, средняя ставка по банковским кредитам по итогам 2012 г. составляла 19,3%, за 2011 г. - 21,9%. В то же время средняя рентабельность активов по выборке за те же периоды составляла только 6,3 и 2,9% соответственно. В результате лишь у 19,4% хозяйствующих субъектов региона в 2011 г. и у 20,5% в 2012 г. рентабельность активов превышала средний процент по банковскому кредиту. Прирост собственного капитала за счет вовлечения в оборот банковских кредитов (или эффект финансового рычага) по данной группе организаций в среднем составил 4,4%, варьируясь по отдельным предприятиям от 0,02 до 42%, что свидетельствует о положительном влиянии привлеченных кредитов на общую эффективность работы этих предприятий.

Уровень текущей ликвидности, достаточный для устойчивой работы предприятия в ближайшей перспективе и для своевременного погашения краткосрочных обязательств (>2), на конец 2011 г. имели 20,2% предприятий, а к концу 2012 г. их доля возросла до 20,7%.

Таблица 1

Характеристика основных финансовых показателей по группе организаций-заёмщиков с оптимальным финансовым положением Ленинградской области в 2011 - 2012 гг.

Показатели (доля предприятий, %)

На конец 2011 г.

На конец 2012 г.

Наличие собственных оборотных средств

44.6

46.7

Коэффициент финансового левериджа меньше 1

32.5

30.1

Рентабельность активов больше средней ставки по банковским кредитам

19.4

20.5

Коэффициент текущей ликвидности не менее 2

20.2

20.7

Все факторы одновременно

8.6

8.0

В результате на конец 2012 г. одновременно всем указанным критериям удовлетворяли (по данным их отчетности) только 8% предприятий области, тогда как на конец 2011 г. - 8,6%. Из хозяйствующих субъектов, реально пользующихся кредитами и займами, оптимальное финансовое положение имели только 3,8%. При этом на долю данной группы предприятий приходилось лишь 0,1% суммарной задолженности по банковским кредитам и займам, числящейся на балансах предприятий выборки (против 1% на конец 2011 г.).

Удельный вес банковских кредитов и займов в обязательствах предприятий с оптимальным финансовым положением снизился с 7,2% на конец 2011 г. до 2,5% на конец 2012 г.

Наиболее высокий удельный вес предприятий, включенных в первую группу, характерен для строительства и промышленности строительных материалов, торговли, полиграфической отрасли, а наиболее низкий - для сельского хозяйства.

Группа предприятий с благоприятным финансовым положением, но имеющих незначительные трудности, включает хозяйствующие субъекты, удовлетворяющие перечисленным ниже требованиям, но не попавшие в первую группу:

наличие собственного работающего капитала (превышение суммы собственных и долгосрочных привлеченных средств над величиной внеоборотных активов);

уровень финансового риска для кредиторов умеренный и ниже;

Перейти на страницу: 1 2 3 4

Хозяйственная деятельность ООО Севкавнипиагропром
Учебно-производственная практика - важнейший этап профессиональной подготовки специалистов в области экономики. Производственная практика является составной частью учебного процесса, проводится для закрепления полученных в институте знаний. Производственная практика прохо ...

Анализ экономической деятельности компании Троян Плюс
Общие сведения компании ОсОО «Троян-Плюс» ...