Crossfinances

Финансовая аналитика

Категории

Анализ финансовых рисков в динамике с использованием группировки на примере кредитоспособности предприятий

К группе предприятий с оптимальным финансовым положением целесообразно отнести хозяйствующие субъекты, для которых одновременно характерны следующие показатели:

наличие собственного оборотного капитала;

низкий уровень финансового риска для кредиторов;

высокая рентабельность активов (по прибыли до налогообложения), превышающая среднюю ставку по банковским кредитам, сложившуюся по данным финансовых анкет мониторинга предприятий за соответствующий отчетный период;

высокий уровень текущей ликвидности.

Собственным оборотным капиталом на конец 2011 г. располагали 44,6% хозяйствующих субъектов области, а к концу 2012 г. их удельный вес возрос до 46,7%. Даже при отсутствии долгосрочных заемных ресурсов эти предприятия в состоянии за счет собственных средств полностью финансировать основные средства и часть текущих активов.

Менее трети предприятий характеризовались низким уровнем финансового риска для кредиторов (коэффициент финансового левериджа менее 1), при этом их удельный вес снизился с 32,5% на конец 2011 г. до 30,1% на конец 2012 года.

По данным мониторинга предприятий, средняя ставка по банковским кредитам по итогам 2012 г. составляла 19,3%, за 2011 г. - 21,9%. В то же время средняя рентабельность активов по выборке за те же периоды составляла только 6,3 и 2,9% соответственно. В результате лишь у 19,4% хозяйствующих субъектов региона в 2011 г. и у 20,5% в 2012 г. рентабельность активов превышала средний процент по банковскому кредиту. Прирост собственного капитала за счет вовлечения в оборот банковских кредитов (или эффект финансового рычага) по данной группе организаций в среднем составил 4,4%, варьируясь по отдельным предприятиям от 0,02 до 42%, что свидетельствует о положительном влиянии привлеченных кредитов на общую эффективность работы этих предприятий.

Уровень текущей ликвидности, достаточный для устойчивой работы предприятия в ближайшей перспективе и для своевременного погашения краткосрочных обязательств (>2), на конец 2011 г. имели 20,2% предприятий, а к концу 2012 г. их доля возросла до 20,7%.

Таблица 1

Характеристика основных финансовых показателей по группе организаций-заёмщиков с оптимальным финансовым положением Ленинградской области в 2011 - 2012 гг.

Показатели (доля предприятий, %)

На конец 2011 г.

На конец 2012 г.

Наличие собственных оборотных средств

44.6

46.7

Коэффициент финансового левериджа меньше 1

32.5

30.1

Рентабельность активов больше средней ставки по банковским кредитам

19.4

20.5

Коэффициент текущей ликвидности не менее 2

20.2

20.7

Все факторы одновременно

8.6

8.0

В результате на конец 2012 г. одновременно всем указанным критериям удовлетворяли (по данным их отчетности) только 8% предприятий области, тогда как на конец 2011 г. - 8,6%. Из хозяйствующих субъектов, реально пользующихся кредитами и займами, оптимальное финансовое положение имели только 3,8%. При этом на долю данной группы предприятий приходилось лишь 0,1% суммарной задолженности по банковским кредитам и займам, числящейся на балансах предприятий выборки (против 1% на конец 2011 г.).

Удельный вес банковских кредитов и займов в обязательствах предприятий с оптимальным финансовым положением снизился с 7,2% на конец 2011 г. до 2,5% на конец 2012 г.

Наиболее высокий удельный вес предприятий, включенных в первую группу, характерен для строительства и промышленности строительных материалов, торговли, полиграфической отрасли, а наиболее низкий - для сельского хозяйства.

Группа предприятий с благоприятным финансовым положением, но имеющих незначительные трудности, включает хозяйствующие субъекты, удовлетворяющие перечисленным ниже требованиям, но не попавшие в первую группу:

наличие собственного работающего капитала (превышение суммы собственных и долгосрочных привлеченных средств над величиной внеоборотных активов);

уровень финансового риска для кредиторов умеренный и ниже;

Перейти на страницу: 1 2 3 4

Анализ финансового состояния предприятия (на примере ООО РА Грейт)
На сегодняшний день экономическая ситуация в России остается все еще достаточно сложной. Инфляция, нестабильность и несовершенство законодательной и налоговой базы, снижение объемов производства в первой половине 90-х годов привели к тому, что до настоящего времени более тр ...

Анализ финансового состояния ОАО Орбита
При всем многообразии форм бизнеса существуют основы, обязательные практически для всех областей коммерческой деятельности, опора на которые необходима для своевременной подготовки к потенциальным трудностям и снижения риска предпринимательства. Для эффективного ф ...