Crossfinances

Финансовая аналитика

Категории

Анализ ликвидности и платежеспособности

Невыполнение установленного норматива создает угрозу финансовой нестабильности организации ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.

Учитывая, что в состав текущих активов входит дебиторская задолженность, часть из которой является сомнительной, а в составе запасов товарно-материальных ценностей могут быть неликвиды [20].

Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организации, т.е. их способности превращаться в денежную наличность. При этом в отличие от платежеспособности понятие ликвидности является более широким и означает не только текущее состояние расчетов, но и характеризует соответствующие перспективы.

Общая платежеспособность организации определяется как ее способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.

В процессе анализа отслеживается динамика этого показателя и проводится его сравнение с указанным нормативов. Платежеспособность рассчитывается на конкретную дату. Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие денежных средств на расчетных счетах и валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что организация неплатежеспособна: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, а краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность.

Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что организация превращается в «технически неплатежеспособную», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству.

Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами ее возникновения могут быть:

недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

невыполнения плана реализации продукции;

нерациональная структура оборотных средств;

несвоевременные поступления платежей от дебиторов;

товары на ответственном хранении и др.

В процессе анализа и детализации рассматриваемого коэффициента проводится анализ показателей Формы 4 приложения к балансу «Отчет о движении денежных средств». По данным этой формы определяют источники поступления денежных средств и направления их движения. Для оценки динамики общей платежеспособности на базе этих данных рассчитывается соответствующий коэффициент платежеспособности.

Помимо текущей платежеспособности в процессе анализа рассматривается и долгосрочная платежеспособность. Она рассчитывается с помощью коэффициента долгосрочной платежеспособности организации, представляющего отношение долгосрочного заемного капитала к собственному.

Увеличение доли заемного капитала организации в структуре капитала считается рискованным, поскольку она обязана своевременно уплачивать проценты по кредитам и погашать полученные займы. Чем выше значение данного коэффициента, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня ее долгосрочной платежеспособности (табл.10).

Анализ указанных коэффициентов проводится путем сравнения с аналогичными показателями прошлых лет.

Таблица 12

Коэффициенты платежеспособности

Наименование коэффициента

Способ расчета

Что показывает

Норм. значение

1

2

3

4

Коэф. общей платежеспособности (Кобщ.пл.)

(р1стр.190+р2стр.290)/(р3стр.450+р4стр.590+ р5стр.690-640,650)

Способность покрыть все свои обязательства всеми имеющимися активами

≥2

Коэффициент платежеспособности (Кпл.)

Ф4стр.010+стр.020/Ф4стр.120

Источники поступления денежных средств и направления их движения

Чем выше значение, тем выше платежеспособность предприятия

Коэффициент долгосрочной платежеспособности (К д.пл.)

стр.590/стр.490+640+650

Возможность погашения долгосрочных займов и способность организации функционировать длительное время

Чем выше значение, тем больше задолженность организации

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 6 7

Человеческий капитал теоретические и практические аспекты
Благополучие и развитие любого государства зависит от многих факторов и в первую очередь от его экономической деятельности. Роль рынка труда в экономике каждой страны чрезвычайно велика в силу того, что подавляющее большинство людей в любой стране получают доходы именно благ ...

Анализ формирования доходов бюджета Российской Федерации и выявление мер по их увеличению
Ведущую, определяющую роль в формировании и развитии экономической структуры любого современного общества играет государственное регулирование, осуществляемое в рамках избранной властью экономической политики. Одним из наиболее важных механизмов, позволяющих государству осущ ...