Категории
Анализ ликвидности и платежеспособности
Невыполнение установленного норматива создает угрозу финансовой нестабильности организации ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.
Учитывая, что в состав текущих активов входит дебиторская задолженность, часть из которой является сомнительной, а в составе запасов товарно-материальных ценностей могут быть неликвиды [20].
Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организации, т.е. их способности превращаться в денежную наличность. При этом в отличие от платежеспособности понятие ликвидности является более широким и означает не только текущее состояние расчетов, но и характеризует соответствующие перспективы.
Общая платежеспособность организации определяется как ее способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.
В процессе анализа отслеживается динамика этого показателя и проводится его сравнение с указанным нормативов. Платежеспособность рассчитывается на конкретную дату. Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие денежных средств на расчетных счетах и валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что организация неплатежеспособна: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, а краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность.
Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что организация превращается в «технически неплатежеспособную», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству.
Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами ее возникновения могут быть:
недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;
невыполнения плана реализации продукции;
нерациональная структура оборотных средств;
несвоевременные поступления платежей от дебиторов;
товары на ответственном хранении и др.
В процессе анализа и детализации рассматриваемого коэффициента проводится анализ показателей Формы 4 приложения к балансу «Отчет о движении денежных средств». По данным этой формы определяют источники поступления денежных средств и направления их движения. Для оценки динамики общей платежеспособности на базе этих данных рассчитывается соответствующий коэффициент платежеспособности.
Помимо текущей платежеспособности в процессе анализа рассматривается и долгосрочная платежеспособность. Она рассчитывается с помощью коэффициента долгосрочной платежеспособности организации, представляющего отношение долгосрочного заемного капитала к собственному.
Увеличение доли заемного капитала организации в структуре капитала считается рискованным, поскольку она обязана своевременно уплачивать проценты по кредитам и погашать полученные займы. Чем выше значение данного коэффициента, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня ее долгосрочной платежеспособности (табл.10).
Анализ указанных коэффициентов проводится путем сравнения с аналогичными показателями прошлых лет.
Таблица 12
Коэффициенты платежеспособности
|
Наименование коэффициента |
Способ расчета |
Что показывает |
Норм. значение |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Коэф. общей платежеспособности (Кобщ.пл.) |
(р1стр.190+р2стр.290)/(р3стр.450+р4стр.590+ р5стр.690-640,650) |
Способность покрыть все свои обязательства всеми имеющимися активами |
≥2 |
|
Коэффициент платежеспособности (Кпл.) |
Ф4стр.010+стр.020/Ф4стр.120 |
Источники поступления денежных средств и направления их движения |
Чем выше значение, тем выше платежеспособность предприятия |
|
Коэффициент долгосрочной платежеспособности (К д.пл.) |
стр.590/стр.490+640+650 |
Возможность погашения долгосрочных займов и способность организации функционировать длительное время |
Чем выше значение, тем больше задолженность организации |
Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО Астраханская энергосбытовая компания)
Для успешного функционирования предприятия большое значение
имеет принятие обособленных экономических решений на основе всестороннего
анализа финансового состояния и платежеспособности предприятия.
Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей
экономической ...
Анализ экономической эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
В настоящее время в условиях рыночной экономики появляется всё больше и
больше торговых предприятий. Каждое предприятие стремится получить как можно
большую прибыль при минимальных затратах. Для обеспечения прибыльности своего
дела предпринимателю следует глубоко анализирова ...