Crossfinances

Финансовая аналитика

Категории

Анализ ликвидности и платежеспособности

Невыполнение установленного норматива создает угрозу финансовой нестабильности организации ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.

Учитывая, что в состав текущих активов входит дебиторская задолженность, часть из которой является сомнительной, а в составе запасов товарно-материальных ценностей могут быть неликвиды [20].

Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организации, т.е. их способности превращаться в денежную наличность. При этом в отличие от платежеспособности понятие ликвидности является более широким и означает не только текущее состояние расчетов, но и характеризует соответствующие перспективы.

Общая платежеспособность организации определяется как ее способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.

В процессе анализа отслеживается динамика этого показателя и проводится его сравнение с указанным нормативов. Платежеспособность рассчитывается на конкретную дату. Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие денежных средств на расчетных счетах и валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что организация неплатежеспособна: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, а краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность.

Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что организация превращается в «технически неплатежеспособную», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству.

Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами ее возникновения могут быть:

недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

невыполнения плана реализации продукции;

нерациональная структура оборотных средств;

несвоевременные поступления платежей от дебиторов;

товары на ответственном хранении и др.

В процессе анализа и детализации рассматриваемого коэффициента проводится анализ показателей Формы 4 приложения к балансу «Отчет о движении денежных средств». По данным этой формы определяют источники поступления денежных средств и направления их движения. Для оценки динамики общей платежеспособности на базе этих данных рассчитывается соответствующий коэффициент платежеспособности.

Помимо текущей платежеспособности в процессе анализа рассматривается и долгосрочная платежеспособность. Она рассчитывается с помощью коэффициента долгосрочной платежеспособности организации, представляющего отношение долгосрочного заемного капитала к собственному.

Увеличение доли заемного капитала организации в структуре капитала считается рискованным, поскольку она обязана своевременно уплачивать проценты по кредитам и погашать полученные займы. Чем выше значение данного коэффициента, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня ее долгосрочной платежеспособности (табл.10).

Анализ указанных коэффициентов проводится путем сравнения с аналогичными показателями прошлых лет.

Таблица 12

Коэффициенты платежеспособности

Наименование коэффициента

Способ расчета

Что показывает

Норм. значение

1

2

3

4

Коэф. общей платежеспособности (Кобщ.пл.)

(р1стр.190+р2стр.290)/(р3стр.450+р4стр.590+ р5стр.690-640,650)

Способность покрыть все свои обязательства всеми имеющимися активами

≥2

Коэффициент платежеспособности (Кпл.)

Ф4стр.010+стр.020/Ф4стр.120

Источники поступления денежных средств и направления их движения

Чем выше значение, тем выше платежеспособность предприятия

Коэффициент долгосрочной платежеспособности (К д.пл.)

стр.590/стр.490+640+650

Возможность погашения долгосрочных займов и способность организации функционировать длительное время

Чем выше значение, тем больше задолженность организации

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 6 7

Цикличность как закономерность экономического развития
Проблема циклического развития экономики была интересной и актуальной во все времена, так как цикличность движения является основной закономерностью рыночной экономики. Циклические колебания экономики являются одной из важнейших экономических проблем, привлекающей пристально ...

Ценовая политика фирмы
Актуальность темы работы очевидна, так как ценообразование, как для малых, так и для всех остальных предприятий является одним из важнейших и наиболее сложных вопросов. Данный вопрос интересен не только с позиции получения прибыли и выживания на рынке данного предприятия, ...